Ce qu’il faut savoir sur les solutions non traditionnelles liquides multistratégies
Les portefeuilles classiques fondés sur les actions et les obligations offrent une base solide, mais peuvent gagner à intégrer des stratégies complémentaires. C’est là que les stratégies non traditionnelles peuvent jouer un rôle clé, en ajoutant des sources de rendement différentes et en contribuant à atténuer la volatilité.
Dans un contexte en constante évolution, l’humeur du marché est à la recherche de moyens de diversification au-delà des actions et des obligations. Les placements non traditionnels permettent de réduire la dépendance aux catégories d’actifs classiques en misant sur des stratégies, des actifs et des marchés variés.
Qu’est-ce qu’un fonds non traditionnel liquide multistratégies?
Un fonds non traditionnel liquide multistratégies regroupe plusieurs stratégies non traditionnelles dans une seule solution. Plutôt que de s’appuyer sur une seule approche, comme une stratégie de positions longues/courtes sur actions ou une stratégie fondée sur la macroéconomie mondiale, un tel fonds combine plusieurs méthodes qui réagissent différemment aux fluctuations du marché.
Ce type de solution offre commodité et équilibre : on accède à une diversité de sources de rendement non traditionnelles sans avoir à les construire ni à les surveiller individuellement. On peut ainsi obtenir des rendements plus uniformes au fil du temps, diversifier davantage son portefeuille et profiter d’une plus grande flexibilité selon l’évolution des conditions du marché.
En quoi les fonds non traditionnels liquides multistratégies diffèrent-ils des fonds équilibrés traditionnels?
Bien que les fonds non traditionnels liquides multistratégies et les fonds équilibrés traditionnels investissent souvent dans plusieurs des mêmes catégories d’actifs et visent la diversification, leurs approches diffèrent.
Les fonds équilibrés traditionnels misent surtout sur une diversification entre catégories d’actifs, ce qui fait en sorte que les rendements dépendent largement de la tendance générale des marchés.
Les fonds non traditionnels liquides multistratégies élargissent cette approche en diversifiant entre plusieurs stratégies non traditionnelles, chacune ayant ses propres moteurs de rendement, son profil de risque et sa sensibilité aux fluctuations des marchés.
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Fonds équilibré traditionnel |
Fonds non traditionnel liquide multistratégies |
Approche d’investissement |
Investit principalement en actions et en obligations (positions longues uniquement) |
Investit dans différentes catégories d’actifs en prenant des positions longues et courtes |
Utilisation de l’effet de levier |
Habituellement, endettement limité |
Possibilité de recourir aux options de levier (positions courtes, dérivés, emprunts) |
Moteurs de rendement |
Dépend surtout de l’évolution globale des marchés (actions et taux d’intérêt) |
Repose sur un éventail de stratégies (p. ex. positions longues/courtes, valeur relative, macro) |
Exposition à la direction des marchés |
Habituellement, exposition élevée à l’orientation globale du marché |
Variable, selon la stratégie (plus faible ou plus élevée) |
Corrélation avec les marchés |
Généralement modérée à élevée |
Généralement faible à modérée |
Rôle dans un portefeuille |
Constitue un pilier pour la croissance et le revenu |
Sert d’élément de diversification, avec des sources de rendement différenciées |
À titre d’illustration seulement.
Le rôle que peuvent jouer les solutions non traditionnelles liquides multistratégies dans un portefeuille
Les fonds non traditionnels liquides multistratégies sont conçus pour compléter les portefeuilles traditionnels composés principalement d’actions et d’obligations. Ils peuvent être intégrés dans un portefeuille pour :
Accroître la diversification globale du portefeuille au-delà des actions et des obligations
Les fonds non traditionnels liquides multistratégies combinent différentes stratégies non traditionnelles, offrant une exposition à des moteurs de rendement qui ne sont pas directement liés aux marchés boursiers ou obligataires.Gérer le risque
Historiquement, les stratégies non traditionnelles ont montré une tendance à subir des replis moins marqués que les actions.Améliorer le rendement ajusté au risque
En réunissant plusieurs stratégies non traditionnelles, ces solutions peuvent favoriser une performance plus stable dans le temps, en captant diverses sources d’alpha et en réduisant la volatilité globale du portefeuille.
Les solutions non traditionnelles liquides multistratégies peuvent agir comme un « troisième pilier » aux côtés des actions et des obligations dans un portefeuille traditionnel. Elles constituent un outil supplémentaire pour renforcer la diversification, gérer le risque et potentiellement améliorer les rendements ajustés au risque.
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